A股上市银行正陆续披露2023年业绩快报。截至1月30日，已有杭州银行、招商银行、长沙银行、齐鲁银行、中信银行、青岛银行等6家银行率先发布了2023年业绩快报。

总体来看，上述6家上市银行净利润均实现同比增长，其中杭州银行、长沙银行等4家实现营收净利双增。与此同时，6家银行资产规模均实现不同程度的增长，不良贷款率均较2022年末有所下降，且低于同期行业平均水平。

净利均稳增，招行、中信营收小幅下滑

南都·湾财社记者梳理发现，已披露业绩快报的上市银行2023年业绩表现普遍较为可观，但营收表现却出现了较为明显的分化，呈现“四升两降”态势。

具体来看，4家城商行2023年营收均实现同比增长，增速也均超过5%。数据显示，杭州银行、长沙银行、齐鲁银行以及青岛银行2023年营业收入分别为350.16亿元、248.03亿元、119.52亿元、124.72亿元，同比增幅分别为6.33%、8.46%、8.03%、7.11%。

招商银行、中信银行2家股份行营业收入则出现小幅下滑。2023年，招行、中信实现营业收入分别为3391.23亿元、2058.96亿元，同比降幅分别为1.64%、2.60%。

营收表现呈现分化趋势的同时，6家银行净利润均实现同比增长。其中，杭州银行、齐鲁银行、青岛银行等3家的归母净利润增幅超过10%，2023年实现归母净利润分别为143.83亿元、42.34亿元、35.49亿元，同比增幅分别为23.15%、18.02%、15.11%。

对于营收表现分化的情况，博通咨询金融行业首席分析师王蓬博在接受记者采访时表示，部分商业银行受到了金融资产价格下降和中国经济持续复苏的影响，净息差持续收窄，同业竞争激烈特别是信用卡存量时代到来后整顿力度加大。对于其余四家中小银行来说，则是受益于区域经济发展较快，宏观利好政策不断推出导致企业和房地产行业经营状况不断改善。

东兴证券研报分析指出，四季度股份行营收依然有所承压，符合预期，主要是受到存量按揭贷款利率调整、有效信贷需求不足、报行合一新政的影响。而优质区域中小银行营收端展现较强韧性，一方面是按揭贷款占比较低，息差压力相对较小；另一方面，区域信贷需求相对旺盛、支撑规模较快增长。同时，存量风险包袱较轻，房地产业务占比较低，潜在不良压力较小，拨备厚实、具有利润释放空间。

规模持续扩张，不良贷款率均下降

资产规模方面，已披露相关数据的6家银行去年资产总额均实现了不同程度的增长，其中杭州银行、长沙银行、齐鲁银行、青岛银行4家城商行较年初增幅超10%，增幅分别为13.91%、12.74%、19.56%、14.80%。

此外，招商银行、中信银行资产总额也录得了单位数增长。截至2023年末，总资产分别为110285.00亿元、90528.45亿元，较年初增幅分别为8.77%、5.91%。

资产规模持续扩张的同时，前述6家银行的不良贷款率均有所下降，资产质量呈现稳中向好态势，风险抵御能力持续增强。

具体来看，中信银行不良贷款率降幅领先，较上年末下降0.09个百分点至1.18%；齐鲁银行、青岛银行以0.03个百分点的降幅紧随其后，不良贷款率分别为1.26%、1.18%。从绝对值看，招商银行、杭州银行的不良贷款率均低于1%，分别为0.95%、0.76%，均较上年末下降0.01个百分点。

从拨备情况来看，杭州银行、招商银行拨备覆盖率居前，分别达561.42%、437.70%，但均相较上年末有所下降，降幅分别为3.68个百分点、13.09个百分点。其次是长沙银行314.21%、齐鲁银行303.58%、青岛银行225.96%、中信银行207.59%，均较上年末有所提升。

值得一提的是，前述6家上市银行的不良率和拨备情况均好于同期行业平均水平。据1月25日国家金融监督管理总局披露数据，初步统计，2023年末，银行业金融机构不良贷款余额3.95万亿元，较年初增加1495亿元；不良贷款率1.62%。初步统计，2023年商业银行净利润2.38万亿元，同比增长3.24%。贷款损失准备金余额增加4768亿元，拨备覆盖率为205.1%，持续保持较高水平。

南都·湾财社记者注意到，A股上市银行2023年年报披露时间表已敲定。据Wind数据统计，3月份及4月份将各有21家银行披露2023年年报，其中，平安银行将打响业绩披露第一炮，该行将于3月15日披露年报。

目前市场对于上市银行年度业绩颇为关注。浙商证券大金融组组长银行首席梁凤洁预计，2023年上市银行营业收入同比增长-1.2%，增速环比下降0.4pc；归母净利润同比增长1.7%，增速环比下降0.9pc。驱动因素来看，主要归因受存量按揭降息影响，息差大幅下行拖累，预计2023Q4单季息差环比下降9bp至1.47%。

方正证券研报表示，预计2023年上市银行营收小幅下滑，主因是息差下滑。从42家上市银行来看，预计其中所在区域经济复苏较快的中小银行业绩好于行业平均增速，经营风格稳健、风险防御能力优异的国有行业绩韧性强。

银行板块有望进入估值修复通道

近期，银行板块迎来降准利好。1月24日，央行宣布决定于2024年2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%；自2024年1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。

值得一提的是，此次降准是今年以来第一次降准，也是2022年以来的第五次降准，超过了前四次各自25个百分点的下调幅度，降准力度超出市场预期。在业内看来，此举有望在一定程度上缓解银行业息差收窄的压力。

中泰证券戴志锋团队测算，此次降准预计释放流动性约1.2万亿，其中上市银行释放资金规模在9500亿左右。释放出的流动性、银行将用于投放更高收益资产。对上市银行息差提升在0.7bp左右；对利润增速提升0.8%。

中信建投认为，政策的超预期出台一方面是为了缓解当前较大的流动性压力，另一方面也是为后续利好政策的进一步发力提供空间，经济复苏预期再度强化。经济预期依然是当前银行板块估值的主要矛盾，稳增长政策的持续出台将推动市场信心不断改善，利好银行板块进入估值修复通道。

事实上，A股市场亦对降准利好作出积极回应。1月24日至26日，万得银行指数 (886052.WI)连续三天涨幅在1.4%以上，特别是1月26日，A股42家上市银行股价集体飘红。1月29日，银行板块延续逆市上涨且涨幅居前。据Wind数据统计，2024年开年以来，银行板块涨幅6.08%，在31个申万一级行业中排名第一，实现了新年“开门红”。

对于接下来银行股的表现，广发证券银行首席分析师倪军判断，银行基本面滞后于宏观经济，目前还在承压趋势中。年初以来银行板块行情更多是市场预期因素所推动，一方面源自年初保险开门红叠加存量资产到期再配置驱动高股息银行上涨，另一方面源自预期因素导致市场自发进入低估值银行板块防御并博弈政策预期可能反转，两者叠加带来本轮银行板块系统性行情。

倪军表示，往后看，基本面承压是行业趋势，市场已有预期，不影响板块绝对收益，但基本面趋势的分化在银行内部选股上值得关注。与今年经济大省政府需求高度相关的地方性银行基本面可能会超预期，而零售小微下沉客群风险暴露情况值得关注。

申万宏源研究所银行团队认为，银行板块本质上反映了经济预期，历史上银行板块走势和未来一个季度GDP增速基本同步。在经济回暖信号明朗之前，银行板块大概率处在胶着状态。

该团队预计，今年上半年上市银行基本面仍然承压，但已经被市场充分预期且基本体现在当前股价中。从量来看，适度平滑信贷波动要求下，一季度信贷开门红或同比少增；从价来看，年初重定价集中反映，一季度或为息差同比降幅全年最大时点；从资产质量来看，预计2024年银行资产质量保持平稳，但地产、零售等细分领域风险仍值得关注。

国信证券研报则表示，伴随经济的逐步复苏，银行业基本面下行压力已明显缓解，考虑到目前银行板块估值已经降至极低水平，经历过房地产风险暴露、存量房贷利率调整后，板块潜在利空明显减少，预计估值进一步大幅下行的风险也较小。

采写：南都·湾财社记者 王文妍